7 de diciembre de 1999

Señores

SISTEMA FINANCIERO, BOLSAS DE VALORES

Y PUESTOS DE BOLSAS

Toda la República

CIRCULAR CNBS No.035/99

Estimados señores:

Nos permitimos transcribir a ustedes, la Resolución aprobada por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros, que literalmente dice:

"RESOLUCION No.550/30-11-99.- La Comisión Nacional de Bancos y Seguros,

 

CONSIDERANDO:

Que la intermediación financiera de acuerdo al Artículo 3 de la Ley de Instituciones del Sistema Financiero está reservada a los Bancos, Asociaciones de Ahorro y Préstamo, Sociedades Financieras y cualesquiera otras que se dediquen en forma habitual a las actividades indicadas en dicha Ley y que sean calificadas como tales por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros.

CONSIDERANDO:

Que la Comisión Nacional de Bancos y Seguros no ha calificado a las sociedades operadoras de Puestos de Bolsa como instituciones del Sistema Financiero, ni el Banco Central de Honduras las ha autorizado a realizar actividades de intermediación financiera, porque legalmente no son elegibles para llevar a cabo esa finalidad.

CONSIDERANDO:

Que de acuerdo con su propia Ley, corresponde a la Comisión Nacional de Bancos y Seguros emitir las normas necess que tiendan a fortalecer la actividad bursátil y a la creación de un ambiente de seguridad y confianza para los inversionistas.

CONSIDERANDO:

Que es importante que la actividad bursátil que realizan las sociedades operadoras de Puestos de Bolsa sea realizada con un alto grado de seguridad y transparencia financiera de acuerdo a la legislación nacional aplicable y conforme a normas internacionales aceptables.

CONSIDERANDO:

Que es requerido que las sociedades operadoras de Puestos de Bolsa establezcan mecanismos que garanticen al inversionista disponer de información financiera suficiente y confiable que les permita adoptar decisiones correctas sobre sus inversiones.

POR TANTO:

Con fundamento en los artículos 245 atribución 31 de la Constitución de la República, 3 de la Ley de Instituciones del Sistema Financiero; 257 del Código de Comercio; 6, 13 numerales 2 y 11 de la Ley de la Comisión Nacional de Bancos y Seguros, artículos 36 y 37 de la Ley Temporal de Estabilización Financiera, 1, 12, 16 y 19 del Reglamento de la Bolsa de Valores, en sesión del 30 de noviembre de 1999, resuelve:

1.

Reiterar a las Bolsas de Valores y a las sociedades operadoras de Puestos de Bolsa la prohibición de realizar operaciones de intermediación financiera, consecuentemente las sociedades operadoras de puestos de bolsa no pueden asumir por su propia cuenta y riesgo obligaciones bursátiles, mediante la emisión de títulos en su nombre y a favor del inversionistas; la responsabilidad de las Bolsas de Valores y Sociedades Operadoras de Puestos de Bolsa deben limitarse a su actuación como intermediarios bursátiles entre el inversionista y el emisor del título valor. Los documentos que se deriven de las inversiones deben estar suscritos por la empresa emisora debidamente autorizada para transar en bolsa y deben ser responsabilidad exclusiva de ésta y de aceptación expresa por el inversionista.

2.

Requerir a las Bolsas de Valores y a las sociedades operadoras de Puestos de Bolsa para que a partir de la vigencia de esta Resolución tomen las medidas necess para que las operaciones de intermediación bursátil realizadas a través de dichas sociedades queden correctamente documentadas, dejando evidencia escrita de los requisitos siguientes:

a)

Fecha, lugar y hora (incluyendo minutos y segundos) en que se recibió el mandato del inversionista, documentación que demuestre que suministró al inversionista información reciente y fehaciente sobre la situación financiera de la empresa emisora de los títulos que se negocian, especialmente sobre niveles de endeudamiento, liquidez, flujo de caja, solvencia, eventos subsecuentes y otros aspectos importantes que permitan al inversionista evaluar el riesgo crediticio de la inversión.

b)

Declaración jurada de la Sociedad Operadora de Puesto de Bolsa suscrito por el Representante Legal de la empresa donde conste que entregó al inversionista toda la información señalada en el inciso a) precedente y por parte del inversionista que se le ha suministrado informes de cada uno de los elementos allí señalados y que la inversión la realiza bajo su propia responsabilidad y riesgo, la certificación que firma el inversionista deberá consignarse en documento impreso con caracteres tipográficos destacados.

3.

Establecer que el monto mínimo para una inversión bursátil a través de un puesto de bolsa en títulos emitidos por empresas privadas es de L50.0 mil.

4.

Reiterar a las Bolsas de Valores y Puestos de Bolsa, su obligación legal y responsabilidad en el cumplimiento de la presente Resolución y demás normas aplicables, incluyendo los límites de endeudamiento que deben observar las empresas emisoras, de acuerdo al artículo 257 del Código de Comercio.

5.

Reiterar a las Bolsas de Valores y Sociedades operadoras de Puestos de Bolsa la prohibición, del Artículo 37 de la Ley Temporal de Estabilización Financiera, en el sentido que dichas empresas no pueden operar dentro del mismo local de un Banco, Asociación de Ahorro y Préstamo ó Sociedad Financiera.

6.

Recordar que la autorregulación a las Bolsas de Valores que estipula el Reglamento General, sus reglamentos internos y estatutos debe realizarse de acuerdo a la legislación vigente y a normas y prácticas internacionales.

7.

La presente Resolución entra en vigencia a partir del 7 de diciembre de 1999 fecha de su ratificación."

Atentamente,

GONZALO CS PINEDA

JOSE ORLANDO MORENO

Presidente

Secretario